uiteraard is dit een uitgave van het hele verhaal, maar waar gaat de film verder? bilbo, thorin en de rest van de dwergen zijn soort van heelhuids uit de nevelbergen gekomen, maar nu moeten ze hun weg zien te vinden door het deemsterwold… zonder de hulp van gandalf. eenmaal in meerstad aangekomen is het tijd voor bilbo om zijn afspraak na te komen: ze moeten de eenzame berg beklimmen, op zoek naar de geheime deur die toegang geeft tot smaugs leger. en waar is gandalf eigenlijk? welke mysterieuze taak heeft hij te vervullen in het zuiden?